Anthropic define faixa de IPO que pode avaliá-la em US$ 1,4 trilhão
A Anthropic planeja vender 825 milhões de ações entre US$ 70 e US$ 78 cada, preparando uma IPO que pode avaliar a empresa de IA em até US$ 1,405 trilhão.
TL;DR
A Anthropic planeja vender 825 milhões de ações por US$ 70 a US$ 78 cada e começar o trading na Nasdaq como ANT em 19 de novembro. No preço mais alto, a empresa poderia ter uma avaliação totalmente diluída de até US$ 1,405 trilhão. A oferta mostra tanto uma forte demanda por empresas de IA quanto as enormes necessidades de caixa por trás de sua tecnologia.
Preço e estreia planejada da IPO da Anthropic
A Anthropic fixou um preço proposto de US$ 70 a US$ 78 por ação para sua IPOOferta pública inicial: o momento em que uma empresa privada vende pela primeira vez as suas ações em bolsa. Obtém capital e os fundadores e primeiros investidores podem vender parte.Explicação completa no glossário, ou IPO. Uma IPO é a primeira vez que uma empresa vende partes de si mesma, chamadas ações, ao público.
A empresa planeja vender 825 milhões de ações. A previsão é que fixe o preço final em 18 de novembro e comece o trading na Nasdaq em 19 de novembro sob o símbolo ANT.
A US$ 78, a venda de ações totaliza cerca de US$ 64,35 bilhões antes dos custos da oferta. Outras estimativas apontam uma captação possível de até US$ 63 bilhões. A pequena diferença reflete como os termos e custos finais são descritos, mas qualquer uma das cifras tornaria esta uma estreia em bolsa incomumente grande.
Novo referencial de avaliação para a IA
No topo da faixa, a Anthropic poderia valer até US$ 1,405 trilhão em uma base totalmente diluída. Essa medida conta todas as ações que poderiam existir, não apenas as vendidas na IPO.
O valor é superior à avaliação de US$ 965 bilhões atribuída à sua rodada de financiamento em maio. Também é inferior ao valor de cerca de US$ 2 trilhões que a empresa vinha buscando recentemente. Alguns acionistas viam até mesmo US$ 1,5 trilhão como difícil de alcançar.
Isso torna a IPO um claro teste de preço para empresas de IA. Uma avaliação é como uma etiqueta de preço para um negócio inteiro. Os investidores estariam colocando uma etiqueta de preço superior a um trilhão de dólares em uma empresa fundada em 2021.
Rápido crescimento das vendas ao lado de grande prejuízo
A Anthropic vende produtos de IA principalmente para empresas. Seus produtos mais conhecidos são a família de modelos de IA Claude.
Nos primeiros nove meses até 30 de setembro, a empresa reportou US$ 33,24 bilhões em receita, cerca de 1.200% acima de um ano antes. Também reportou um prejuízo líquido de US$ 104 bilhões.
A maior parte desse prejuízo veio de mudanças contábeis ligadas a notas conversíveis e passivos de derivativos. Ainda assim, os números mostram a tensão básica no negócio de IA: as vendas podem subir rapidamente enquanto construir e financiar a tecnologia continua muito caro.
A Anthropic afirmou que seu ritmo anualizado de receita chegou a cerca de US$ 81 bilhões no fim de outubro, US$ 10 bilhões acima do mês anterior. O ritmo anualizado é uma estimativa anual simples com base no ritmo mais recente de vendas; não é o mesmo que receita já obtida.
Grandes compradores de tecnologia e acesso do varejo
AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing concordaram em comprar de forma privada US$ 26 bilhões em ações Classe N da Anthropic ao preço final da IPO.
Essa compra ocorre ao lado da venda pública de ações. As ações colocadas privadamente não serão registradas na oferta e não terão o lock-up habitual dos subscritores, um período que normalmente limita vendas antecipadas.
Cerca de 20% da IPO deve ser reservado para investidores de varejo, ou seja, compradores individuais em vez de grandes fundos. Isso está bem acima da faixa usual de 5% a 10%. A demanda de grandes instituições já cobriu as ações disponíveis para elas dentro da faixa de preço proposta.
Humor do mercado e pressão dos gastos com IA
A oferta chega enquanto os investidores ponderam o custo da expansão da IA. Centro de dadosUm edifício cheio de servidores, armazenamento e equipamento de rede, com alimentação e refrigeração próprias. Os centros de dados de IA consomem muitas vezes mais eletricidade do que os clássicos.Explicação completa no glossário e os equipamentos dentro deles exigem somas muito grandes, e juros mais altos podem tornar mais caro tomar empréstimos para esses projetos.
A pressão política pode acrescentar outro obstáculo. Medidas eleitorais estaduais recentes podem desacelerar a construção de centros de dados, enquanto uma vitória democrata ampla no Congresso mudou o cenário político.
Nas últimas cotações de mercado, o ETFUm fundo negociado em bolsa como uma ação. Costuma replicar um índice, por isso uma única compra dá acesso a um cabaz inteiro de empresas com custos baixos.Explicação completa no glossário de tecnologia QQQ subia 3,54% e o fundo amplo SPY subia 2,37%. A Nvidia, grande fornecedora de chips de IA e uma das compradoras privadas planejadas da Anthropic, caiu 4,27% para US$ 178,67.
Os movimentos mistos destacam a questão central para a IPO: os investidores podem acolher o rápido crescimento das vendas de IA, mas também estão avaliando quanto caixa o setor precisa continuar gastando para sustentá-lo.