Bitcoin ETF perdem US$ 1,3 bilhão em uma semana, com IBIT da BlackRock no centro das saídas

Os investidores retiraram cerca de US$ 1,28 bilhão dos spot BitcoinBitcoinA primeira e maior criptomoeda, lançada em 2009. A oferta está limitada a 21 milhões de moedas, por isso os seus defensores chamam-lhe ouro digital.Explicação completa no glossário → ETFETFUm fundo negociado em bolsa como uma ação. Costuma replicar um índice, por isso uma única compra dá acesso a um cabaz inteiro de empresas com custos baixos.Explicação completa no glossário → dos Estados Unidos na semana passada. Foi a maior saída semanal desde o fim de junho.

Um spot Bitcoin ETF é um veículo simples: permite que os investidores comprem um fundo por meio de uma conta de corretagem regular, em vez de manterem eles próprios a moeda digital. A saída de dinheiro desses fundos não significa automaticamente que todos os investidores venderam Bitcoin. Mas é um sinal claro de que esse segmento do mercado está menos disposto a aumentar a exposição.

O novo número de resgates foi um salto acentuado em relação às vendas recentes. Outubro já havia registrado US$ 515 milhões em saídas líquidas. Após os movimentos da semana passada, as saídas líquidas dos fundos no ano ficaram em aproximadamente US$ 919 milhões.

A maior parte do dinheiro que deixou o grupo na semana passada veio de um único fundo. O iShares Bitcoin Trust, ou IBIT, da BlackRock registrou cerca de US$ 1,21 bilhão em resgates líquidos.

Isso representa cerca de 95 % do total semanal entre os spot Bitcoin ETF dos Estados Unidos. O IBIT é o maior fundo do grupo em ativos, portanto seus fluxos podem fazer o panorama mais amplo parecer um cinema lotado esvaziando por uma única porta.

O fundo registrou saídas líquidas por seis sessões de trading consecutivas até sexta-feira. Desde 30 de outubro, os resgates do IBIT chegaram a cerca de US$ 1,44 bilhão.

As vendas não foram uniformes. O Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity adicionou cerca de US$ 93 milhões ao longo da semana, mesmo após aproximadamente US$ 200 milhões deixarem o fundo na quinta-feira. Essa divisão importa: os investidores recuavam fortemente no geral, mas não tratavam todos os fundos de Bitcoin exatamente da mesma forma.

O Bitcoin caiu abaixo de US$ 76.000 durante a semana, enquanto os resgates dos fundos ganhavam ritmo. No momento da redação, era negociado perto de US$ 74.540, queda de 0,06 % na última sessão cotada, depois de oscilar aproximadamente entre US$ 73.700 e US$ 75.500.

A queda ocorreu junto a um sell-off em ações de tecnologia. O Bitcoin é frequentemente descrito como separado dos mercados tradicionais, mas grandes investidores ainda podem colocá-lo na mesma categoria de risco que empresas de tecnologia de rápido crescimento quando a confiança diminui.

Várias pressões surgiram ao mesmo tempo: incerteza após as eleições de meio de mandato dos Estados Unidos, mudanças nas expectativas para os juros americanos e preocupação após um hack de US$ 6,3 bilhões à Binance. Nenhuma delas explica isoladamente todas as vendas. Juntas, criaram um cenário mais difícil para ativos que podem se mover acentuadamente quando os investidores se tornam cautelosos.

O ponto central não é simplesmente que o preço do Bitcoin recuou. A mudança maior é que a maior e mais fácil via para instituições possuírem Bitcoin registrou fortes resgates ao mesmo tempo.

O IBIT fechou sua última sessão cotada a US$ 42,88, queda de 0,35 %. O pequeno movimento do Bitcoin na última sessão não elimina a pressão mais ampla que levou o ativo abaixo de US$ 76.000 na semana passada.

No curto prazo, a direção dos fluxos de ETF mostrará se a semana passada foi uma retirada rápida após um período difícil ou o início de uma pausa mais longa na demanda institucional. Dados de inflaçãoInflaçãoO ritmo a que os preços sobem na economia, normalmente medido pelo índice de preços no consumidor (IPC). Tira valor ao dinheiro e condiciona as decisões sobre as taxas de juro.Explicação completa no glossário → e sinais do Federal Reserve também estão no foco, porque as expectativas para os juros podem moldar quanto risco os investidores estão dispostos a carregar.

Por enquanto, a mensagem dos fundos é clara: o recente sell-off do Bitcoin passou dos gráficos de preços para as contas de corretagem.